"153億!孫宏斌再下一城,成都環球正式易主"
发布时间:2019-11-28 11:19:06
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不差錢的地產大亨,傳奇跌宕的會展大王,外加一個深陷困境的上市公司,這宗交易的背後,可以說道的還有很多。

撰文/ 蔡真

編輯/ 盧泳志

153億元的天價交易,需要多長時間決定?孫宏斌給出的答案是一小時

今日,融創中國發布公告,將收購雲南城投持有的環球世紀及時代環球51%股權,交易對價152.69億元,將分四期於一年內完成支付。這筆交易的核心,便是那座成都地標、亞洲最大的單體建築——環球中心。

公告發布當天,融創中國在北京舉行媒體見面會,宣布目標公司更名重組為環球融創會展文旅集團,融創中國董事會主席孫宏斌和環球融創會展文旅集團董事長鄧鴻共同出席了會議。

(左:孫宏斌 右:鄧鴻)

按孫宏斌的話說,這是一個不會算賬的人和一個不算賬的人達成的交易,「6月7日的端午節,我和老鄧第一次見面,談了一小時之後,基本就把這件事情確定了」。

此次交易涉及成都、武漢、長沙、昆明等城市的18個項目,總建築面積約為3071.6萬平方米,可售建築面積約為2771.6萬平方米,約占總建築面積的90%。截至公告日,未售建築面積約為2390.1萬平方米。考慮已達成意向協議的潛在土儲,融創共獲得總建築面積約為6,658.8萬平米,其中可售建築面積約為6,304.9萬平米,約占總建築面積的95%。

更名重組後,環球融創會展文旅集團在全國範圍內持有及管理的會議、展覽中心逾200萬平米,是全國最大的會展類項目持有及運營商,融創因此成為國內會議會展項目持有和運營的龍頭企業。

不差錢的地產大亨,傳奇跌宕的會展大王,外加一個深陷困境的上市公司,這宗交易的背後,可以說道的還有很多。

01

傳奇鄧鴻

成都環球高達7700億元的補充貨值和27年的經驗讓孫宏斌直言,融創文旅將要「天下無敵」。

作為出讓方的雲南城投,曾經也有過類似的豪言。2018年5月26日,雲南城投以19.85億元收購海南國際會展中心項目。雲南城投集團官網自述:已成為持有和運營會展面積雙指標第一的「中國最大會展集團"。

就在這筆收購前半年,雲南城投還意圖240億元重組成都會展中心,之後被監管詢問只好作罷。而成都會展中心也是鄧鴻的傑作。

如孫宏斌所言,鄧鴻是個很有經驗的文旅行家。

1995年,鄧鴻攜資從美國回成都,投資14億元興建成都國際會展中心。此後,他成為四川多個大型地產和旅遊項目的操盤手,並建成號稱全球最大單體建築成都新世紀環球中心。鄧鴻操作的一系列項目無一不是成都市門面工程,這顯示出鄧鴻在資金運作上精明能幹,以及對官場資源嫻熟利用,被業界譽為「奇才」。

他和雲南城投的緣分由來已久。

2006年,成都會展與雲南城投集團共同成立昆明未來城開發有限公司,將打造滇池水岸天堂島項目,位置設在呈貢臨滇池水岸。2012年底,雲南昆明滇池國際會展中心項目開工,鄧鴻亦出席了儀式。

緊接著,2013年1月,成都會展再次與雲南城投集團合作,昆明滇池國際會展中心落地,就連設計都和成都世紀城新國際會展中心大致相仿

一個月後,風雲突變,風光無限的鄧鴻在成都雙流機場被警察從自己的私人飛機上帶走,同年11月,媒體稱其已被正式逮捕,關押在湖北咸寧看守所。

此後鄧鴻陸續退股昆明未來城和昆明新世紀會展,再次現身亦是20個月後。

02

激進城投

雲南城投早年以官方性質工程建設為主,上市後因業績壓力謀求商業地產轉型,開啟「蛇吞象」模式。

2017年前後,雲南城投兩次對「銀泰系」出手,合計45億元收購銀泰旗下多家公司股權收購,在銀泰私有化的大戲裡展露鋒芒

2017年11月,雲南城投和故交鄧鴻對上了眼,擬以240億元重組成都會展100%股權。這個價格是當時雲南城投市值近3倍,溢價約72%。基於擴張的雲南城投和半隱退江湖的鄧鴻可謂天作之合。

成都會展淨資產是雲南城投的4.5倍,是典型「蛇吞象」,且兩家公司控股股東均為雲南城投集團,相當於左手倒右手。

雙方業績對賭,未來三年,成都會展淨利潤達63億元。此前三年成都會展實現的合計淨利潤僅為5.90億元。這次交易引來上交所26頁問詢。因為未依法申報案,這樁收購案被國家市場監管局開出30萬元罰單,之後也被雲南城投宣布終止。

狂飆數年,雲南城投控股股東雲南城建集團總資產由2009年的234.44億元增長至2018年的2956.50億元。但負債總額也由160.1億元飆升至2264.24億元。

近年來,雲南城投頻頻賣子求生,以期緩解流動性危機,平衡財報數字。今年5月,雲南城投原董事長許雷落馬,這對公司業績無疑是雪上加霜。又到年終,變賣成都會展自然又可以給雲南城投回一大口血,只是未來業績靠何持續尚需時間去解答。

化身白衣騎士的孫宏斌,由此進一步擴大了融創的文旅版圖。

截至2019年6月,融創文旅集團已布局10座文旅城,4個旅遊度假區,12個文旅小鎮,其中涵蓋了39個主題樂園、24個文旅商業及70家星級酒店。文旅項目總投資超過1900億元,開發總面積876萬平方米。主題樂園年接待旅客646萬人,購物中心年客流量4400萬人次。

鄧鴻表示,「這不是簡單的一個買賣,這是代表了未來中國文化、旅遊、會展一個大的整合,老孫有一個非常棒的團隊,讓一切都有可能。所以我想我們加入到融創體系來。」

雲南城投的「國內最大會展集團」之稱號,也許是時候換人了。

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